Кредитные услуги


Статьи

Хедж фонд

Для граждан России инвестиции в хедж-фонды уже не экзотика. Как правило, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд довольно высоки. Конечно, не всем доступны инвестиции, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, но определённый спрос на услуги таких управляющих есть.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первым в этом направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, предусматривающая возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост цены актива для будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и продажа актива на рынке с расчетом на снижение цены актива для будущего откупа актива на рынке по низкой цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на росте, но и на снижении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход при любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого термина, что такое «хедж-фонд», не существует. существует только ряд общих свойств, описывающих его. Например, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государственными органами. Чаще всего, у хедж-фонда ограниченная ликвидность для вкладчика. Они предлагают на частной основе опытным инвесторам. подобные объединения могут иметь высокий порог входа, а также снижение на выход. В сфере инвесторов последнее требование более известно как lock up или redemprion fee. На сегодняшний день в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Целью фонда является сохранение и приумножение капитала с помощью активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Однако это не вовсе не так. Хеджирование позиций представляет собой практику снижения рисков, а основной целью хедж-фонда является максимизация доходности.

Кстати, по количеству действующих хедж-фондов можно судить о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, и другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды имеют возможность зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны из-за почти неограниченной степени свободы фондов в выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели публичные взаимные фонды .

По всему миру представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего портфеля инвестиций разместили именно в хедж-фондах. Что касается спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не перестает расти вместе с числом открываемых фондов.